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證券市場的基礎知識范文第1篇

儲架注冊制度的歷史沿革與發(fā)展

一、儲架注冊制度的形成

美國證券監(jiān)管的政策基礎是“信息監(jiān)管”，通過充分、準確和及時的信息披露來實現(xiàn)保護投資者的目的，即使有時付出的代價是降低了效率。雖然儲架注冊制度能夠提高證券市場的效率，但在早期并不允許儲架注冊和儲架發(fā)行，認為這將使投資者承擔以過時信息發(fā)行證券的風險。1941年美國國會曾討論過儲架注冊制度，但未能制定允許儲架注冊的立法。

然而在實踐中，非正式地允許一些特殊類型的證券發(fā)行可進行儲架注冊，如因為購并、認股證和股票期權的行使等導致的證券發(fā)行等。這些例外情形大多屬于不需要承銷商承銷的證券發(fā)行。1968年“指引4”，在原則禁止的同時允許有限情形進行儲架注冊。這類情形包括：(1)作為持續(xù)購并計劃一部分的證券發(fā)行、因控股股東擔保涉及的證券發(fā)行；(2)與期權、認股權和可轉換證券有關的證券發(fā)行；(3)法定承銷商進行的二次發(fā)行；(4)在注冊說明書中明確披露將在注冊說明書生效后的合理期間內(nèi)進行的證券發(fā)行。除上述情形外，還允許與分紅、員工福利計劃有關的證券發(fā)行實行儲架注冊。所有這些情形被統(tǒng)稱為“傳統(tǒng)的儲架注冊”。對于這些儲架注冊，要求注冊人在儲架注冊說明書中承諾以生效后修正稿對注冊說明書及時進行修改和更新，修改的內(nèi)容主要包括發(fā)行證券的價格、數(shù)量和條件等。

20世紀60和70年代，美國《1934年證券交易法》中的一些概念，特別是持續(xù)信息披露義務逐漸發(fā)生演變，促進了大家對快速進入資本市場的思考。學術界開始研究以發(fā)行人持續(xù)信息披露義務為基礎，實現(xiàn)《1933年證券法》和《1934年證券交易法》中的不同信息披露要求的統(tǒng)一與融合，改革注冊制度。在學術界的影響下，19世紀80年代初，研究推出統(tǒng)一信息披露制度，以實現(xiàn)兩套信息披露制度的融合和簡化。這為儲架注冊制度的推出打下了基礎。1980年提出廢除“指引4”，代之以“條規(guī)則”實現(xiàn)儲架注冊的規(guī)范化。認為，隨著統(tǒng)一信息披露制度的實施，嚴格限制儲架注冊制度對于保護投資者已經(jīng)不再是必要的了，因為通過引征方式引用定期報告和臨時報告，注冊說明書得到了及時和有效的更新。“規(guī)則”規(guī)定所有發(fā)行人都可進行儲架發(fā)行，也沒對市價發(fā)行。作任何限制。根據(jù)征求到的意見，1981年對“規(guī)則”作了修訂后再次公開征求意可氣修改的內(nèi)容主要包括：一是市價發(fā)行必須通過公開說明書中確定的承銷商進行；二是兩年有效期只適用于注冊人實施的發(fā)行；三是對有關承諾進行了修改。但該規(guī)則未被正式采用。

1982年3月正式采用統(tǒng)一信息披露制度，同時“415條規(guī)則(試行)”，以試行方式推出儲架注冊制度，作為統(tǒng)一信息披露制度的組成部分。該規(guī)則實現(xiàn)了傳統(tǒng)儲架注冊的規(guī)范化，并第一次允許通過儲架注冊進行股票和債券的初次發(fā)行。這引起了極大的爭議，也引發(fā)了大家對是否將其制定為正式規(guī)則的長時間討論，舉行的公開聽證會就持續(xù)了好幾天。期間還延長了“415條規(guī)則”的試行期，以獲得更多的經(jīng)驗數(shù)據(jù)來評估該規(guī)則。在試行期間，總共收集到約400份意見，大多數(shù)評論者支持儲架注冊制度，其中提出意見的發(fā)行人全部贊同睹架注冊制度，其他評論者(主要來自證券業(yè)界)則存在這種或那種的擔心。

經(jīng)進一步修改后，1983年11月， 正式采納“415條規(guī)則”，主要理由是該規(guī)則能夠提高證券發(fā)行的靈活性和降低發(fā)行成本。同時，為回應證券業(yè)界對信息披露和盡職調(diào)查的擔憂，“415條規(guī)則”將初次發(fā)行的主體限定為以表格S-3進行注冊的注冊人，因為這類注冊人規(guī)模較大，市場較為關注，信息披露質(zhì)量較高，并對以市價方式進行的初次股票發(fā)行規(guī)定了限制條件。

二、儲架注冊制度的發(fā)展

自正式采用“規(guī)則415”以來，SEC逐步擴大其適用范圍和增強其靈活性。1992年10月SEC題為“簡化初次證券發(fā)行注冊程序’’的公告，對有關規(guī)則進行了修改，主要內(nèi)容如下：

1.取消了儲架說明書中需要披露各類證券的具體發(fā)行額的要求，允許儲架注冊說明書中只披露總籌資額和所注冊證券的種類，不必披露各類證券的具體發(fā)行額，這被稱為“普遍儲架注冊制度”，主要目的是方便注冊人進行股票和可轉換證券的儲架發(fā)行。

2.降低了表格S—3的適用條件，擴大該表格的適用范圍。表格S-3的適用條件中，持續(xù)披露時間由36個月降至12個月，公眾持有的有投票權的股票市值由1.5億美元降至7500萬美元，并刪除了公眾持有市值低于1.5億美元的公司的300萬美元交易量的限制。

3.允許儲架說明書生效后立即進行儲架發(fā)行。在以前，儲架說明書生效時若發(fā)行人計劃立即進行儲架發(fā)行，需要向提交初步補充公開說明書。實踐中非正式地認為儲架說明書生效48小時后進行的儲架發(fā)行不屬于立即發(fā)行。新規(guī)則取消了這一限制。

1994年SEC通過降低表格F-3的適用條件擴大了外國私人發(fā)行人適用儲架注冊制度的范圍，并允許外國私人發(fā)行人采用“普遍儲架注冊制度”“。1996年SEC將適用表格S-3／F-3的市值要求由公眾持有的有投票權的股票市值達7500萬美元修改為公眾持有的普通股(有投票與沒有投票權的均包括在內(nèi))市值達7500萬美元，氣儲架注冊制度因此擴大適用到較小的發(fā)行人。

三、完善儲架發(fā)行制度的建議

1995年成立特別工作組，研究信息披露的簡化問題。該特別工作組于1996年3月向提交的報告中就完善儲架注冊制度提出了一些建議，主要包括：(1)允許持續(xù)信息披露達1年以上的小發(fā)行人采用儲架注冊制度；(2)取消對市價發(fā)行的限制；(3)允許二次發(fā)行中采用普遍儲架注冊制度，即二次發(fā)行的儲架注冊說明書中無需列明出售證券的持有者；(4)允許在儲架說明書中將發(fā)行人及其子公司列為可能的發(fā)行人(具體實施發(fā)行時再確定發(fā)行人)；(5)允許以生效后修正稿的方式重新分配儲架注冊的證券或增加新證券；(6)允許在儲架說明書中不列明證券的種類；(7)允許發(fā)行人在實施書架發(fā)行時根據(jù)實際發(fā)行量繳納注冊費用；(8)明確根本變化 的具體情形，以增強規(guī)則的可預見性；等等。

1996年7月，關于資本形成與監(jiān)管程序的顧問委員會提交的報告 (“報告”)中建議以“公司注冊制度”取代現(xiàn)行注冊制度(包括儲架注冊制度)。公司注冊制度實際上將導致所有發(fā)行人均可適用儲架注冊制度，且發(fā)行證券的數(shù)量也沒有任何限制。由于存在較大爭議，至今仍未采納這些建議。

四、SEC采納儲架發(fā)行制度的原因

從美國儲架注冊制度的產(chǎn)生和發(fā)展過程來看，“415條規(guī)則”不是一項孤立的放松管制的措施，而是減輕證券法負擔，提高證券市場效率這一總體行動的重要組成部分。促使研究采納儲架注冊制度，允許儲架發(fā)行的一個重要因素是監(jiān)管理念的變化。在其成立后的很長一段時間內(nèi)，只是一個單純的法律監(jiān)管者，包括公司融資在內(nèi)，很少從經(jīng)濟角度考慮監(jiān)管問題。如當紐約證券交易所提出修改固定傭金制時， 只是照章行事地予以批準，根本沒有考慮，甚至也沒有興趣考慮其經(jīng)濟后果。隨著監(jiān)管的發(fā)展和市場的變化，特別是來自歐洲證券市場的競爭，20世紀70年代以來，監(jiān)管理念開始發(fā)生改變，除繼續(xù)作為法律監(jiān)管者外，還是經(jīng)濟監(jiān)管者，開始關注資本形成、成本等問題。除監(jiān)管理念的變化外，重新研究儲架注冊制度還基于如下考慮：

一是機構投資者隊伍的壯大，極大地提高了證券市場的需求能力，使得發(fā)行人才能夠在較短的時間內(nèi)完成證券發(fā)行，不再需要在審查等待期內(nèi)進行市場測試工作，這為儲架注冊制度的實施創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。

二是為應對歐洲資本市場，特別是歐洲債券市場的激烈競爭，需要在證券市場日益國際化的前提下完善對證券發(fā)行的監(jiān)管，提高效率，建立允許發(fā)行人快速進入美國國內(nèi)資本市場的機制，以留住本國發(fā)行人，并吸引更多的外國發(fā)行人來美國發(fā)行證券。

三是上個世紀七八十年代，資本市場，特別是利率波動較為劇烈，發(fā)行人迫切需要放松管制，簡化注冊程序，提高融資靈活性，以抓住好的“發(fā)行窗口”。

四是儲架注冊制度是美國信息披露統(tǒng)一化的一項重要內(nèi)容?！?993年證券法》和《1934年證券交易法》是美國證券市場的兩部重要法律。圍繞著這兩部法律形成了兩套信息披露制度，即證券發(fā)行信息披露制度和持續(xù)信息披露制度。兩套信息披露制度之間存在一些重復甚至不一致的披露要求，增加了發(fā)行人的守法成本。從20世紀60年代末開始，美國開始研究討論信息披露的統(tǒng)一化問題，以簡化信息披露制度。儲架注冊是統(tǒng)一信息披露制度的一項重要內(nèi)容。

儲架注冊制度的主要內(nèi)容

“415條規(guī)則”被稱為儲架注冊規(guī)則，是規(guī)范儲架注冊和儲架發(fā)行的主要規(guī)則。此外，的一些有關信息披露規(guī)則和公告中也有關于儲架注冊的規(guī)定。這些規(guī)則明確了適用儲架注冊的主體范圍和證券發(fā)行的種類以及對儲架發(fā)行信息披露的特殊要求。

一、儲架注冊制度適用的證券發(fā)行種類

根據(jù)“415條規(guī)則”的規(guī)定，儲架注冊適用于十一類證券發(fā)行：

1.初次發(fā)行。能夠使用表格S-3／F-3進行注冊的發(fā)行人(包括發(fā)行人的子公司和母公司)可以儲架注冊方式進行股票或債券的初次發(fā)行。儲架注冊的有效期限為兩年，如注冊人確有需要，經(jīng)SEC同意，也可不受兩年的限制。儲架說明書中可列明所注冊證券的種類以及總籌資金額，但無需分別列明各類證券的具體籌資額。以市價發(fā)行方式進行的初次股票發(fā)行，還需要符合下列條件：一是必須通過承銷商進行銷售；二是公開說明書中需列名承銷商的名稱；三是若發(fā)行有表決權的股票，則發(fā)行量不得超過提交注冊說明書前60日內(nèi)公眾持股量的10%。

2.二次發(fā)行。注冊人及其子公司和母公司以外的其他人可以儲架發(fā)行方式出售其所持有的證券。

3.與注冊人的員工福利計劃、股息或紅利的再投資計劃相關的證券發(fā)行。

4.因發(fā)行在外的期權、認股權的行使而導致的證券發(fā)行。

5.因發(fā)行在外的可轉換證券的轉換而導致的證券發(fā)行。需要注意的是，可轉換證券所轉換的證券不局限于發(fā)行人發(fā)行的其他種類的證券，還可轉換為與發(fā)行人關聯(lián)人或者與發(fā)行人無關的第三人的證券。

6.因擔保導致的證券發(fā)行。

7.美國存托憑證。

8.與抵押有關的證券，如抵押擔保債券。

9.因公司合并而進行的證券發(fā)行。

10.持續(xù)發(fā)行的證券。對于注冊生效后即開始發(fā)行，但發(fā)行時間持續(xù)30天以上的證券發(fā)行，可以采用儲架注冊方式，但需受兩年期限的限制。

11.特定的投資公司，主要包括封閉式投資管理公司和商業(yè)開發(fā)公司發(fā)行普通股。

儲架注冊制度適用的主體相當廣泛，除開放式基金管理公司、單位投資信托、外國政府等外，其他類型的發(fā)行人均可采用儲架注冊制度發(fā)行證券。

二、儲架注冊制度對注冊說明書的特殊要求

按照有關規(guī)則，儲架注冊說明書提交后到儲架注冊終止前，注冊人根據(jù)《1934年證券交易法》提交的各類報告(包括定期報告和臨時報告)均以引征方式自動納入儲架說明書。還要求注冊人按照“S-K規(guī)則”第512(a)條規(guī)定承諾更新儲架注冊說明書。更新方式包括提交生效后修正稿和提交補充文件 兩種。提交補充文件多是以公開說明書附加頁的方式進行，補充文件無需SEC的審查，也不構成注冊說明書的一部分，一經(jīng)提交即可使用。生效后修正稿則被視作新注冊說明書，要進行審查，并經(jīng) 宣布生效后才能生效。生效后修正稿構成注冊說明書的一部分。根據(jù)“S-K規(guī)則”第512(a)條的規(guī)定，下列情況下需要提交生效后修正稿：

1.儲架注冊說明書生效9個月后，若其中的公開說明書使用超過16個月以前的信息，則需按照《1933年證券法》第10(a)(3)條規(guī)定提交生效后修正稿。

2.儲架說明書中的信息發(fā)生了根本變化。

3.發(fā)行計劃發(fā)生了重大變化。

需要注意的是，只有實施儲架發(fā)行時才需要提交生效后修正稿，并且以表格S-3／F-3進行注冊的發(fā)行人，只要相關信息已經(jīng)在定期報告中披露，可以不提供生效后修正稿。由于有關規(guī)則對“根本變化”與“重大變化”并沒有明確界定，導致實踐中存在著不確定性。有人建議SEC應加以明確，以增強規(guī)則的可預見性。但SEC并未采納，主要理由是為了保持現(xiàn)行做法的靈活性。對于在儲架注冊有效期內(nèi)未發(fā)行完畢的證券，注冊人須承諾以生效后修正稿的方式予以撤消注冊。外國私人發(fā)行人還須承諾提交生效后修正稿，以使儲架注冊說明書中包括“S-X規(guī)則”所要求的財務報告。

三、儲架注冊制度對公開說明書的披露與送達的特殊要求

在我國，公開發(fā)行證券的公開說明書只要求披露，而不要求送達給投資者。美國則要求公開說明書必須送達給投資者。在進行儲架發(fā)行時，承銷商一般向其客戶送達儲架注冊說明書中包括的基本公開說明書，并附之以補充公開說明書。

在多數(shù)情況下，基本公開說明書對注冊人本身的披露較為簡單，但對所注冊證券的披露較為詳細，并且還包括注冊人定期報告中未披露的信息，如風險因素等。注冊人最近一次向 提交的“表格10-K”，以及到儲架注冊終止前按照《1934年證券交易法》提交的所有報告(包括定期報告和臨時報告等)，均被以引征方式納入基本公開說明書。補充公開說明書則主要包括注冊人最近的發(fā)展情況、所發(fā)行證券的詳細描述、發(fā)行計劃(包括承銷商名稱)以及與發(fā)行價格有關的信息等。承銷商也可能要求在補充公開說明書中披露補充財務信息、更詳細的管理層討論與分析等內(nèi)容，以利于市場推廣。補充公開說明書需要按照“424條規(guī)則”(424)規(guī)定的時間表(一般是確定發(fā)行價格或使用補充公開說明書后的第二個工作日或5日內(nèi))提交給SEC。

儲架注冊制度對證券市場的影響

在征求意見的過程中，儲架注冊制度就引發(fā)了大量爭論?！?15條規(guī)則”實施后，許多專家和學者從不同角度分析儲架制度對證券市場的影響。這些爭論和分析主要集中于儲架注冊制度對發(fā)行人、承銷商的盡職調(diào)查，投資者的保護和信息披露等方面的影響，茲分述如下：

證券市場的基礎知識范文第2篇

關鍵詞：證券交易;實踐教學;高職金融證券專業(yè)

一、課程教學改革的背景

2015年7月中國證券業(yè)協(xié)會對證券從業(yè)資格考試科目進行調(diào)整，考試科目由原來的五門課程改革成考核《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎知識》兩門課程，《證券交易》課程考試內(nèi)容取消。為了適應證券從業(yè)資格考試的改革和高職金融證券專業(yè)的教學需求，對《證券交易》課程進行了教學改革。該課程是江西財經(jīng)職業(yè)學院金融證券類專業(yè)教學的一門職業(yè)技能課程，根據(jù)高職金融證券專業(yè)的實際情況，本文從該課程的教學內(nèi)容、教學方式、考核方式進行探討，主要目的是為了提高學生職業(yè)技能素養(yǎng)，適應未來崗位需求。

二、課程教學內(nèi)容改革

隨著證券從業(yè)資格考試的課程改革，高職教學的課程內(nèi)容也需要做相應的調(diào)整，過去的教學是偏向?qū)W生通過《證券交易》的從業(yè)資格考試，《證券交易》、《證券市場基礎知識》是證券從業(yè)資格考試的基礎課程，改革后證券交易的教學方向不是為了60分，而是提高學生的職業(yè)素養(yǎng)能力。該課程的教學改革主要是從課程設置和高職課程教學目的和教學內(nèi)容方面，對此進行探討嘗試改革。

1.課程設置

《證券交易》課程是我院金融證券及金融管理專業(yè)設置的職業(yè)技能核心課，是一門理論與實踐相結合的課程，是適應證券市場需求開設的核心課程。專業(yè)知識主要涉及證券、期貨公司客戶服務、柜臺服務、咨詢服務、證券經(jīng)紀人、證券市場業(yè)務拓展與營銷員等崗位。該課程設置的目標是培養(yǎng)學生的職業(yè)能力，熟練掌握證券交易規(guī)則和業(yè)務流程，為將來的職業(yè)生涯打下堅實的基礎。為了提高課程教學效果，通過證券模擬交易軟件，理論聯(lián)系實際，結合目前我國的證券交易品種，在模擬實戰(zhàn)中去學習。

該課程總體思路是：以證券交易的實際工作任務為主線，以模擬實訓任務為載體，充分利用實訓室和證券公司的資源，模擬仿真的工作場景，基于理論知識與實踐一體，通過教、學、做相結合的方式，在實訓過程中，不斷學習技能知識以及職業(yè)經(jīng)驗和態(tài)度，為將來的職業(yè)發(fā)展夯實基礎。

2.課程教學的目標

本課程的教學針對的金融證券專業(yè)的學生，在證券交易基礎理論的學習過程中，通過情景教學、實踐教學、角色扮演、案列分析等教學方法，讓證券交易枯燥的理論深入淺出，鼓勵學生深入探討專業(yè)及課程的發(fā)展方向，制定未來的職業(yè)規(guī)劃。所以該課程教學目標是培養(yǎng)適合現(xiàn)代金融高素質(zhì)技能型緊缺人才，面向證券公司柜臺客服、經(jīng)紀人、市場業(yè)務拓展及營銷崗位，讓學生通過該課程的學習，能勝任崗位需求。

3.課程內(nèi)容

由于證券從業(yè)資格考試的改革，證券交易的教學內(nèi)容根據(jù)課程教學目標的設置，需要做出調(diào)整。課程教學內(nèi)容主要根據(jù)證券從業(yè)人員崗位的職業(yè)需求設置，主要教學內(nèi)容做出以下調(diào)整：一是，知識結構內(nèi)容，了解證券交易的制度與規(guī)則，熟悉證券交易程序和風險控制方法，掌握證券賬戶銷戶、轉戶及密碼更改等相關管理業(yè)務流程，掌握證券投資分析的理論與方法;二是，學生專業(yè)能力內(nèi)容，了解證券公司的經(jīng)紀業(yè)務的展業(yè)，理解證券公司在交易中所承擔的作用，掌握證券賬戶開立的操作流程，能熟悉證券投資工具及其風險，能辦理證券投資基金的申購與贖回業(yè)務，掌握融資融券業(yè)務操作流程;三是，學生職業(yè)素養(yǎng)內(nèi)容，培養(yǎng)學生學習能力、邏輯思維、創(chuàng)新思維能力，以及學生的溝通協(xié)調(diào)能力。

三、教學方式改革

《證券交易》是一門理論與實踐相結合的職業(yè)技能課程，不僅有基礎知識理論，也有實踐性操作。在進行課程教學過程中，利用多媒體實訓室的技術條件，突破傳統(tǒng)的講解法，為學生提供多種教學方式。以學生為中心，進行討論式、互相學習的環(huán)境氛圍，讓學生在知識認知、能力拓展、邏輯思維能力方面有明顯進步。根據(jù)證券交易課程的任務特點，基于工作過程設計，以項目任務為導向，運用相應的教學方法教學。教學環(huán)節(jié)設計符合高職金融專業(yè)的特色，學生能邊做邊練，學中做，做中學。為達到教學目標我們將采用多種教學方法，比如傳統(tǒng)的教學、案例教學、實訓情景教學、角色扮演、討論式教學等。

1.講解法

講解法是一種傳統(tǒng)的教學方法，通過教師的講解，讓學生對知識內(nèi)容理解接受。該種教學方法的優(yōu)勢主要在于該課程中證券交易規(guī)則等相關基礎知識重點講解，充分利用多媒體設備講授知識重點、難點，為以后的實踐和情景教學打下堅實基礎。

2.案例教學法

案例教學法是一種以證券交易案例為基礎的教學法。該種教學方法鼓勵學生積極參與討論，而像傳統(tǒng)的講解法，學生只能被動地接受知識。案例教學法是學生自主學習、認知的過程，需要學生提前做好預習工作，而教師必須做好充足的準備，引導學生獨立思考，掌握知識。教師應根據(jù)課程的需要收集編寫了多個案例，包括證券風險、證券交易規(guī)則、證券融資融券案例、證券違規(guī)處罰等案例，通過案例分析，激發(fā)學生的創(chuàng)新思維，提高其獨立分析解決問題的能力。

3.實訓情景教學法

實訓情景教學法以證券市場的模擬情景為載體，引領學生自主探究知識，積極調(diào)動學生的多種感官，寓教于樂，提高學生對證券市場基本規(guī)則的理解，提升學生解決問題的能力。情景教學法是“靜態(tài)學習”到“動態(tài)學習”的一種飛躍，是被動學習到主動學習的轉變。實訓情景教學法能夠激發(fā)學生的學習興趣，提升學習效率。比如證券交易程序，讓學生模擬交易，能實在體驗交易過程，學生能快速接受知識。

4.角色扮演互動教學法

角色扮演互動教學法是角色扮演模式的學習，是以學生為中心，讓學生通過所扮演角色來體驗、思考，把科學性和趣味性結合起來，激發(fā)學生的學習興趣。正如英語的格言：“只是告訴我，我會忘記;要是演示給我，我就會記住;如果還讓我參與其中，我就會明白”所說，“角色扮演”的作用顯而易見?！蹲C券交易》課程中證券經(jīng)紀業(yè)務可以通過這種方式來學習，讓學生扮演證券公司的經(jīng)紀人進行展業(yè)活動。又比如證券發(fā)行業(yè)務，讓學生以投標競價的方式來確定股票的發(fā)行價，讓學生理解證券相關業(yè)務操作流程，學生的記憶將會很深刻。

5.討論教學法

討論教學法是強調(diào)在教師的指導下，通過提前設置問題，要求學生預習，為實現(xiàn)教學目標而使用的教學方法。主要是啟發(fā)學員就預設問題給出自己的見解，培養(yǎng)學生的獨立思考創(chuàng)新能力?！蹲C券交易》課程中的投資風險防范和資產(chǎn)配置以及證券投資的選股的問題，通過提前設置問題，讓學生討論如何防范證券投資的風險，在資產(chǎn)選擇上，哪種配置的有效性更高。讓學生通過討論的方式，教師適當?shù)匾龑?，使學生對這方面的知識有自己獨特的理解，激發(fā)學生學習的興趣。

四、教學考核方式

高職《證券交易》課程是以培養(yǎng)學生職業(yè)能力為目標。證券從業(yè)資格考試改革后，考核的方式將做出調(diào)整，理論試卷的考核方式將不是主要的考核方式，主要通過實訓的教學環(huán)節(jié)考核學生的成績，提高平時所占的比重，主要的目的是引導教學以工作任務為核心，以行動導向的方式實施教學。

《證券交易》課程考核主要通過兩種考核方式：一種是過程性考核，另一種是終結式考核。根據(jù)該課程的教學目標，提高過程性考核的比重到60%，終結性考試占40%。主要通過平時實訓和上課的過程中給予成績來確定學生是否合格，最后統(tǒng)一組織的考試為輔的考核方式。其中過程性考核的內(nèi)容主要包括：學習態(tài)度、學習質(zhì)量、實訓操作能力。終結式考核主要通過教務處組織的期末閉卷的方式開展?？荚噧?nèi)容主要是證券業(yè)務的基礎知識，考核的核心目標是讓學生掌握證券相關業(yè)務的交易程序和交易規(guī)則。教學考核評價方式的改革不是為了考試通過率，而是讓學生轉變學習的思維，不是為了考試而考試。我們的目標是讓學生學習的知識技能得到證券公司等用人單位的認可，具有上崗的實踐操作能力。

五、總 結

《證券交易》課程的教學改革就是要適應市場發(fā)展的變化，符合證券職業(yè)發(fā)展的需要，兼顧證券從業(yè)資格改革?！蹲C券交易》課程教學改革是不斷提升的過程，要循序漸進。改革不僅僅是要提高教學質(zhì)量，而且是對教師隊伍的鍛煉，是對教師的教學素養(yǎng)要求的不斷提升的過程。目前，探討該課程的教學改革主要集中在教學內(nèi)容、教學方法和教學考核方式上。通過上述提到的教學方法，特別是實踐教學環(huán)節(jié)，讓學生“做中學，學中做”在實訓室和企業(yè)課堂上實踐體驗。課程改革的最終目的就是讓學生在專業(yè)學習中激發(fā)學習的興趣熱情，掌握證券交易的基本技能知識，提高學生在未來職業(yè)中的就業(yè)能力，提升學生的職業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，成為合格的高職金融專業(yè)技能型人才。

參考文獻：

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課程為例[J].浙江工商職業(yè)技術學院學報，2010，（4）.

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過程系統(tǒng)化課程開發(fā)的解讀[J].中國高教研究，2009，

（4）.

證券市場的基礎知識范文第3篇

[關鍵詞]案例 教學模擬 交易教學改革

《證券投資學》課程是一門理論和實際緊密結合的課程，課程建設的重點主要包括課堂理論教學，案例部分和證券實驗模擬交易三大部分。隨著中國資本市場的發(fā)展和與國際資本市場的接軌，出現(xiàn)了許多如復雜的股權結構(如股權分置)和多樣化的資產(chǎn)重組等等金融現(xiàn)象，已經(jīng)成為現(xiàn)有的《證券投資學》不能覆蓋和尚未解答的前沿問題;為了讓學生認真掌握這門功課的核心內(nèi)容，并能將知識活學活用，學以致用，勢必對傳統(tǒng)的證券投資學的教學進行適當?shù)母母铩?/p>

按照培養(yǎng)學生分析與解決實際問題能力以及創(chuàng)新能力的目標要求，應該給學生提供實際應用性教學和實踐性教育的

平臺，教學改革主要從兩方面進行。

一、證券投資學案例教學的構想

案例教學是運用案例進行教學實踐，將傳統(tǒng)教學的以“課本”為本、從概念到概念的注入式教學方式轉變?yōu)橐环N促進學生成為教學主體，使學生進行自主學習、合作學習、研究性學習、探索性學習的開放式教學方式。

1.證券投資學案例教學介紹

《證券投資學》是一門廣泛吸收多學科知識、理論體系復雜且具有較強實踐性和應用性的課程，所以利用案例教學可以幫助學生更好地掌握證券投資的基礎知識和基本原理，學會運用基本分析法和技術分析法進行證券投資分析，學生通過案例教學獲得的知識是自己理解了的能夠全面理解的知識，是有著真實背景的知識，而不再像課堂講授法下獲取的抽象的、過度概括化的生硬知識，它能立即被用到實踐中去解決處理類似的證券投資問題，將是理論教學的重要補充。

2．認真挑選有代表性的動態(tài)案例

證券投資學基礎知識部分主要是對證券市場和證券市場投資工具的認識，在系統(tǒng)講解基本知識之后，可以通過上海和深圳等國內(nèi)市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內(nèi)市場各類證券的市場特點和表現(xiàn)進行直觀對比。而課后可以要求學生觀察市場上的證券品種，進行對比，從而對各種證券的特點有更加直觀的認識，要求學生結合教材中的要點在當前市場背景下具體分析某相關品種的區(qū)別和聯(lián)系。

3.證券投資學案例教學的實施

從證券市場中精心選擇證券投資案例，案例符合教學目的和教學計劃，認真設計課堂活動實施方案。

（1）案例教學與理論學習進度相結合

根據(jù)教學大綱，針對不同的教學內(nèi)容，按照《證券投資學》課程的理論學習順序和學習目的編寫案例，便于根據(jù)學習進度有針對性地開展案例訓練，并可結合實際情況綜合使用或單獨使用，盡量選用比較新的案例進行教學。

（2）案例教學與理論知識的學習目的相一致。

首先，在案例之前應比較系統(tǒng)而簡明地講解所需理論知識，要求學生仔細閱讀案例，并用理論知識進行解釋；在案例之后應提出問題，使學習者明確本案例的學習目的；引導學生的思路，培養(yǎng)學生的分析問題的能力。

（3）案例材料部分主要包括如下內(nèi)容：理論知識點講解，主要簡明而系統(tǒng)地講解分析本案例需要預先掌握的背景知識和技能；案例基本材料；分析問題及分析引導材料；應達到的預期效果。

二、證券投資學模擬交易教學構想

1．證券投資模擬交易的目的及內(nèi)容介紹

證券投資模擬交易教學指的是通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種行情分析軟件，對證券交易進行動態(tài)觀察，并結合教學內(nèi)容進行模擬分析和判斷，對證券投資學課程的主要內(nèi)容進行實際驗證，從而達到理論和實際的有效結合。

（1）證券模擬交易的教學目的

充分利用現(xiàn)代化技術設備，增強課堂教學的生動性。由板書、投影、PPT到現(xiàn)代的多媒體，現(xiàn)代化的技術提供了更加便利的教學手段，網(wǎng)上實時行情和資訊在課堂上的展現(xiàn)，最大限度地提高了這門課程在課堂上的生動效果。

（2）證券投資模擬交易的內(nèi)容介紹

證券實驗模擬投資內(nèi)容本部分課程以我系編制的《證券投資學實驗指導書》為藍本安排課程內(nèi)容。其主要內(nèi)容包括三大部分:

①前言，主要介紹課程性質(zhì)、實驗目的與實驗的基本內(nèi)容;

②行情閱讀與股票分析軟件的使用，主要介紹行情閱讀的各類指標與方法，世華財訊行情分析系統(tǒng)、恒泰證券分析系統(tǒng)的學習與使用;

③證券交易模擬，這部分安排五大實驗，包括證券交易模擬實驗、K線及K線組合分析實驗、形態(tài)分析實驗、技術指標分析實驗、綜合分析實驗。

（3）證券投資模擬交易教學的基本思路

①選取大盤指標股和有代表性的股票進行全程跟蹤

全程跟蹤大盤指標股和有代表性股票的目的主要是解決教學案例的連續(xù)性和聯(lián)系實際活學活用的問題。證券市場是變幻無窮的。證券投資者面對的就是以股票市場為中心的資本市場，而通過互聯(lián)網(wǎng)，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的證券、期貨、外匯等市場行情。

②證券投資模擬交易設計思路

通過對所選擇跟蹤的證券的價格和價值的對比，認識價格的市場特性。證券投資價值分析涵蓋債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內(nèi)容。由于課時有限，課堂上不可能一一進行嘗試和驗證，只能選取個別重點內(nèi)容進行驗證性試驗。債券的價值驗證比較直觀，通過驗證，要讓學生把握各種因素對于債券價格的影響。

結合單元和熱點的實盤講評。這里的講評主要由學生完成，是實盤案例在課堂以外的延伸，是強化實盤案例教學效果的重要一環(huán)。內(nèi)容上包括三個方面，即基本分析部分和技術分析部分的專門討論課以及市場熱點的臨時性評論。

每個學生通過模擬交易，在交易帳戶上的盈虧變化將綜合反映學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生在運用書本基礎知識上的綜合表現(xiàn)。

三、教學效果

證券市場瞬息萬變，通過理論教學，案例教學和模擬交易教學，學生的學習積極性增強了，由被動學習向主動學習轉化。學生通過課堂以及課下對教學案例的進一步研究和模擬操作，真正地開始理解證券市場和證券交易，并且在研究中能夠提出問題，具備討論的能力。除此之外，可以讓學生真正地用所學知識了解和理解社會經(jīng)濟現(xiàn)象。諸如利率、匯率、存款準備金率等各種經(jīng)濟政策進入了應用性分析，讓學生學習的知識活學活用、學以致用。

參考文獻

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[2]王曉渝.案例教學法在證券投資專業(yè)教學中的應用[J].山西財政稅務?？茖W校學報，2003，(5):6.

證券市場的基礎知識范文第4篇

您好!久聞貴公司實力不凡。年輕有實力的工作團隊使貴公司不就有獨特的市場地位，公司業(yè)績也不在非凡的競爭力上完美得體現(xiàn)。據(jù)悉貴公司為了做大做強，正在招聘員工，所以特寫此自薦書，希望加盟貴公司，成為你們優(yōu)秀團隊的一員。

本人基本情況如下：我是從四川XXX學院剛畢業(yè)的應屆畢業(yè)生。在校期間，依照我所學的金融證券專業(yè)，學習各種與專業(yè)知識相關的知識，比如，《金融期貨》《貨幣銀行學》《商業(yè)銀行》《財務管理》等，還有專業(yè)課程如《證券市場基礎知識》《證券交易》《證券投資分析》等，對于計算機，也能夠熟練地進行操作，不僅如此，本人在校期間還通過學習取得了計算機一級證書。為了能夠更好的學習和了解證券市場，我還積極的實地了解了很多證券公司，在網(wǎng)上關注證券市場信息了解市場動態(tài)。因為我知道，想要在證券市場上闖出屬于自己的天空，除了對證券著行業(yè)有獨特的偏愛以外還要有屬于自己的炒作能力和學習能力，在這點上我還是有明顯的自信的。

我是一個性格比較開朗的女孩，能夠在認真夠做好工作的同時也能較好的融洽同事之間的關系;對于證券著行業(yè)，我知道良好的溝通能力十分長重要的，剛好，這一點是我的強項;開朗的性格也能讓我對生活變得堅強，從容面對工作中的種種困難，用積極熱誠的態(tài)度迎接生活和工作帶來的挑戰(zhàn)。我是一個非常有上進心的人。如果我進入公司，時間會證明一切。

仔細、負責、熱情是我的個性。我清楚的認識道：過去的并不代表未來，勤奮才是真，我有很多東西需要學習，走上工作崗位后，我會堅持不懈的虛心學習，嚴格要求自己，踏踏實實的做好本職工作，在實踐中得到鍛煉、提高。我熱愛貴單位所從事的事業(yè)，殷切地期望能夠在您的領導下，為這一光榮的事業(yè)添磚加瓦，我會盡力為貴公司付出我的一份赤誠的力量，真心的希望貴單位能給我一個展現(xiàn)平臺的機會!誠實做人，忠實做事是我的人生準則，“自強不息”是我的追求。我相信我能勝任不同的工作。

追求永無止境，奮斗永無窮期。我要在新的起點、以新的姿態(tài)、展現(xiàn)新的風貌，書寫新的記錄，創(chuàng)造新的成績;我的自信，來自我的能力，您的鼓勵;我的希望寄托于您的慧眼。如果您把信任和希望給我，那么我的自信、我的能力，我的激情，我的執(zhí)著將是您最滿意的答案?，F(xiàn)在我渴求能到貴單位去工作，使所學的理論知識與實踐有機地結合，能夠使自己的人生有一個質(zhì)的飛躍。選擇單位，工資和待遇不是我考慮的首要條件。我更重視單位的整體形象、管理方式、員工的士氣及工作氣氛。我相信貴單位正是我所追求的理想目標。我很自信地向您承諾：選擇我，您絕不會后悔。

此致

敬禮！

證券市場的基礎知識范文第5篇

一、面向市場需求的《證券投資學》課程培養(yǎng)目標

隨著中國資本市場的發(fā)展及其與國際資本市場的接軌，中國資本市場已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，金融產(chǎn)品規(guī)模不斷壯大，產(chǎn)品不斷創(chuàng)新以及開放環(huán)境下外來資金的不斷沖擊。同時資本市場快速發(fā)展對證券投資人才需求的熱情一直保持穩(wěn)定增長的趨勢。其中，高級金融顧問、高級投資分析師、高級服務管理師等招聘需求明顯增加，專業(yè)化要求進一步提高，具有深厚專業(yè)知識和多年從業(yè)經(jīng)驗的高級人才，以及具備橫跨外匯、投資等領域的人才，均成為企業(yè)不惜高薪獵捕的對象。此外，理財顧問、證券經(jīng)紀人、財務規(guī)劃師、投資項目分析師等成為熱門招聘職位。這些資本市場的變化影響著證券投資人才培養(yǎng)目標的設定，同時也對我們學生的知識結構、應用能力提出了新的要求。市場的需求是金融人才培養(yǎng)目標的導向，因此面對社會的需求，證券投資學的課程教學應當滿足以下幾個目標。

1．具備扎實的投資理論基礎知識。適應社會的需求首先應具備的就是扎實的投資理論知識，包含了證券基本知識、證券投資工具基本知識、證券投資指數(shù)等，同時還包括了證券投資工具定價與估值、證券投資組合管理、證券投資的風險管理和投資業(yè)績評價等等。學生不僅要具備較強的理論知識，同時也需要將此類理論知識運用到實際的投資操作中。目前市場對此類人才的需求尤其旺盛。證券公司、基金公司等金融機構的基金經(jīng)理、風險管理人員就是能夠控制投資組合風險，對證券投資工具進行定價估值，并進行風險管理。

2．具備初步投資實踐操作能力。證券投資學是一門實踐性和應用性很強的學科，掌握證券投資基本理論知識的基礎上，必須進行實際的證券投資操作與分析。證券投資學的操作性不僅包括對基本流程的操作，同時還必須能夠獨立、理性的進行證券投資分析，比如股票的選擇能力，實際操盤能力等。證券公司的操盤手、分析師主要工作是要求靈活運用投資組合技巧，為客戶進行增值服務，能嫻熟使用各種分析軟件，掌握基本分析與技術分析，拓展證券經(jīng)濟業(yè)務。因而必須具備較強的實際操作能力和證券投資分析能力。

3．具備規(guī)范的分析報告寫作能力。適應市場的需求，學生不僅要具有較強的操作能力和理論體系，同時也要具備把操作和分析能力具體化和理論化，能夠通過書面語言表達相應的分析、投資思路和投資理念，為自己客戶服務，同時也為團隊做出理性的決策提供支持。

二、《證券投資學》課程實踐教學手段

課堂教學的主要任務是傳授基礎知識，實踐教學則是促進學生實踐能力、創(chuàng)新能力等綜合素質(zhì)的提高。為達到這一目的，單一的教學方法是不會實現(xiàn)的。

1．案例教學法。證券投資學與社會實際聯(lián)系緊密，用實際案例導入教學，往往涉及知識面廣，需要多學科的知識構架，可以激發(fā)學生的探究和嘗試欲望;同時案例的分析與解決，要求學生對已學知識及技能必須融會貫通、靈活運用，因而可以調(diào)動學生的主動性、思辨力，實現(xiàn)理論———實踐———學習———理論———實踐的良性循環(huán)。

2．參與式教學方式。證券市場時刻發(fā)生變化，同時對市場行情的判斷和證券的分析沒有確定的標準，因而要想對證券市場有更深的理解，必須時時關心證券市場的動態(tài)與變化。老師要做到時時關注市場動態(tài)、關注社會經(jīng)濟新聞熱點，在課堂上穿行問題探討。同時應提倡參與式教學方式，讓學生參與熱點分析，發(fā)表個人觀點。通過這種授課方法的持續(xù)，特別能調(diào)動學生上課積極性，學生積極參與，課堂氣氛活躍，學生也養(yǎng)成獨立思考問題的習慣。

3．模擬證券投資技能貫穿整個教學過程?？梢岳镁W(wǎng)絡資源，或者是實驗室證券投資軟件，老師向每位學生提供一筆虛擬資金，建立虛擬證券賬戶，利用實驗課時間，根據(jù)上海、深圳證券交易所的實時行情進行模擬證券投資。這一做法在大多數(shù)學校都得以采用，這一方法確實能夠大幅度調(diào)動學生的學習興趣和熱情。

4．教學實踐基地法。結合證券投資學的特點在校外建立實踐基地，其目的是在加強理論聯(lián)系實際，培養(yǎng)學生實踐能力、創(chuàng)新能力和團結協(xié)作能力。組織學生到證券公司等金融機構實地考察和學習，讓學生了解掌握證券公司的總體運作和各部門職能。在實地教學之前，做好理論知識預先準備，進行實習方案設計，并且有目的地進行實地參觀學習，可以對理論知識和實際運用之間的聯(lián)系有了更明確的認知，為學生以后的學習指明方向。

三、《證券投資學》課程實踐教學體系的設計

以適應社會需求為導向，培養(yǎng)具備扎實的投資理論基礎知識、具備初步投資實踐操作能力和具備規(guī)范的分析報告寫作能力目標，運用多種的實踐教學方法手段，結合本科生教學特點，《證券投資學》課程實踐教學內(nèi)容設計如下:

1．面向證券投資基礎理論知識的案例教學環(huán)節(jié)。證券投資基礎理論部分包括證券投資工具介紹、證券投資指數(shù)、證券投資工具定價理論及其投資組合管理理論等。對于理論知識的掌握，通過案例教學方法將會取得較好的教學效果。比如對證券市場和證券市場投資工具的認識，可以通過上海和深圳等國內(nèi)市場的上市證券種類進行概覽，總結和比較中外證券市場投資工具的差別，對國內(nèi)市場各類證券的市場特點和表現(xiàn)進行直觀對比。學生還可以在老師的指導與要求下，成立合作小組，明確投資目標，選擇投資品種組合，并計算證券投資品種的比例和風險程度，多大比例用于風險資產(chǎn)的投資，例如股票、期權等，多大比例的資金用于無風險資產(chǎn)的投資，例如國債等。大多數(shù)證券投資學的實踐內(nèi)容多強調(diào)操作股票方面，其實對投資品種的選擇和對風險的控制是更為重要的實踐內(nèi)容，而目前的實踐內(nèi)容對此相對而言較為薄弱。由于此環(huán)節(jié)的實踐內(nèi)容涉及理論知識內(nèi)容較多，綜合性較強，也可以放在證券投資學課程結束之后開展。

2．面向證券投資分析的模擬操作教學環(huán)節(jié)。證券投資分析環(huán)節(jié)包括證券交易行情、證券交易程序、證券投資基本分析、證券投資技術分析。證券投資的基本分析包括宏觀分析、行業(yè)分析和公司分析等，技術分析包含了k線分析、切線分析、指標分析、形態(tài)分析、波浪分析等。對此內(nèi)容實踐操作主要通過模擬證券交易。通過模擬交易，首先重建整個交易過程，從開戶、委托、成交、清算交割等程序，直觀化地掌握證券交易的操作流程。二是，選擇股票進入模擬交易的范圍，熟練使用操作軟件的各項功能，并讀懂行情表，分時走勢圖和指數(shù)走勢圖?？梢赃x擇有代表性的股票進入模擬買賣，了解二級市場的運行與管理，比如競價原則、清算、交割過戶的手續(xù)費等。三是，運用基本分析方法自行選擇證券并投資，四是，運用各種技術分析方法和指標分析研究判斷市場行情和個股行情，選擇買賣時機。同時此部分的實踐教學也可采用參與式教學方式，可組織一定范圍內(nèi)的討論，發(fā)表自己對行情的判斷，這對提高證券投資分析能力、完善投資策略有很大的幫助。

3．面向分析報告寫作能力的實踐教學環(huán)節(jié)。課程結束之后，根據(jù)學生模擬投資的收益情況，股票選擇分析能力、風險控制水平和最終完成的投資分析報告，確定該學生的學習成績。這一環(huán)節(jié)的實踐教學采用多種教學方法結合。首先是案例分析教學法，用實際案例作為引導掌握分析報告的寫作格式和規(guī)范。撰寫的投資分析報告主要有證券價值分析報告，基本分析報告，報告當中應包括對宏觀經(jīng)濟、證券發(fā)行公司的行業(yè)背景及發(fā)展趨勢、證券發(fā)行公司的整體狀況和財務狀況等，同時也包含技術分析報告，包含買賣時機判斷的標準等。詳實的調(diào)查報告作為考核內(nèi)容之一，以此來判斷學生將所學理論與實踐相結合的效果。四、《證券投資學》課程實踐教學模式構建的現(xiàn)實問題及解決方案

1．現(xiàn)實問題。

(1)教學實踐意識淡薄。各個培養(yǎng)單位在思想上不重視實踐教學。究其原因一方面是由于國家教育部沒這方面的硬性規(guī)定及要求，另一方面是實踐教學在教學經(jīng)費上的高投入要求，使各培養(yǎng)單位不能或不愿過多開展實踐教學。

(2)教師素質(zhì)有待提高。實踐教學內(nèi)容體系具有模塊化、組合型、進階式的特點，對教師的素質(zhì)要求較高。而目前教師普遍缺乏實踐教學的積極性。從時間花費、教學條件準備等方面來說，課堂教學相對比實踐教學比較容易開展;同時，教師晉升職稱課堂教學時數(shù)及科研成果為依據(jù)的客觀現(xiàn)實，導致教師普遍不愿意從事實踐教學工作，直接導致實踐教學整體質(zhì)量下滑。

(3)對實踐教學管理力度不夠。主要體現(xiàn)為教學計劃中多數(shù)都是實踐教學所占的教學比重偏少、偏低;社會調(diào)查實踐未作教學計劃要求或沒有相應學時學分要求;畢業(yè)實習基本采用以提交書面實習報告為教學要求，缺乏實習過程的管理和控制，教學實踐基地流于形式。

2．解決方案。

(1)強化實踐教育觀念，為學生提供多種內(nèi)容和形式的教學實踐機會。在實踐教學的安排上一定要堅決體現(xiàn)全程化的特點:第一是要理論教學與實踐教學相結合進行，既有理論講授，又要有相應的實踐體驗;第二，要充分利用假期安排學生積極參與社會調(diào)查和實踐鍛煉，最好是將社會調(diào)查實踐進行學分修學上的要求，以保證學生社會調(diào)查和實踐足量?？傊?，對學生的實踐教學，一定要在整個教學過程中貫徹，充分發(fā)揮理論教學與實踐教學的互相促進作用。

(2)加強師資隊伍的實踐培訓。加強實踐性教學，必須有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍。高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔任實踐性教學的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗。學校應支持教師定期到社會上的相關對口工作單位進修培訓，了解證券業(yè)的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學生，使教師與學生都能夠做到與時俱進，也可提高我們教學的社會適應性。